Agencias/Ciudad de México.- BHP Group dijo que había hecho una oferta de 38,800 millones de dólares por Anglo American, proponiendo un acuerdo que crearía la mayor compañía minera de cobre del mundo y enviando las acciones de su competidor más pequeño fuertemente al alza.
BHP dijo que ofrecería a los accionistas de Anglo 25.08 libras por acción, una prima del 31%, y se haría con los activos de mineral de hierro y platino del grupo que cotiza en Londres en Sudáfrica, donde la mayor minera cotizada del mundo no tiene activos.
Anglo, que posee minas en países como Chile, Sudáfrica, Brasil y Australia, dijo que estaba estudiando la propuesta no solicitada, no vinculante y muy condicionada.
Si se llega a un acuerdo, la operación crearía un grupo minero de cobre con alrededor del 10% de la producción mundial y probablemente desencadenaría más transacciones en la industria minera mundial.
“Todo esto tiene que ver con el cobre”, afirmó Ben Cleary, gestor de carteras de Tribeca Investment Partners, que posee acciones tanto de BHP como de Anglo.
El sector minero ha sido testigo de una oleada de fusiones y adquisiciones a medida que las empresas revisan sus activos para aumentar su exposición a metales considerados fundamentales para la transición energética mundial.
“Creo que es un buen negocio para BHP. Obviamente, Anglo está ahora en juego y probablemente haya espacio para que otros se interpongan. Esto va a encender todo el sector”, dijo Cleary sobre la oferta de BHP.
La propuesta llega después de que Anglo, con una capitalización bursátil de 37,700 millones de dólares al cierre del miércoles, iniciara en febrero una revisión de sus activos en respuesta al desplome del 94% de su beneficio anual y a una serie de amortizaciones debidas a la caída de la demanda de la mayoría de los metales que extrae.
BHP, la mayor minera del mundo que cotiza en bolsa y más conocida por la extracción de mineral de hierro, cobre, carbón de coque, potasa y níquel, tenía una capitalización bursátil de unos 149,000 millones de dólares el miércoles.
BHP aims for global #copper dominance with $60b Anglo American bidhttps://t.co/jkYBVuNoVH #ASX $BHP @bhp @AngloAmerican
— Small Caps (@SmallCapsASX) April 25, 2024
EL COBRE EN EL PUNTO DE MIRA
El acuerdo, si se concreta, daría a BHP acceso a más cobre, uno de los metales más codiciados para la transición hacia energías limpias, y potasa, que son sus materias primas estratégicas clave, así como a más carbón de coque en Australia.
Los avances tecnológicos, como la inteligencia artificial y la automatización, y la transición energética, que incluye vehículos eléctricos y energías renovables, han disparado las perspectivas de demanda de cables de cobre utilizados para conducir la electricidad.
Anglo tiene minas de cobre en Chile y Perú, donde también opera BHP, y su producción combinada ascendería a unos 2.6 millones de toneladas métricas al año, lo que la situaría muy por delante de la estadounidense Freeport-McMoRan y de la minera estatal chilena Codelco.
Los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres se han disparado un 15% este año, acercándose a los 10,000 dólares la tonelada y a máximos de dos años, gracias a las esperanzas de demanda suscitadas por los alentadores datos macroeconómicos, las apuestas de recorte de tasas en Estados Unidos y las operaciones especulativas.
Los cuellos de botella en la oferta provocados por el cierre forzoso en diciembre de Cobre Panamá, una de las mayores minas de cobre a cielo abierto del mundo, también están impulsando las ganancias.
Las previsiones de producción de cobre de Anglo para 2024 se sitúan entre 730,000 y 790,000 toneladas. BHP prevé una producción de cobre de entre 1.7 y 1.9 millones de toneladas para los 12 meses que terminan en junio.
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— Anglo American (@AngloAmerican) April 23, 2024
EL MAYOR PRODUCTOR DE COBRE
Esta unión, si se materializa, “crearía el mayor productor de minería y cobre cotizado en bolsa del mundo”, señala Neil Wilson, analista de Finalto.
“No tengamos miedo de decir que es algo monstruoso”, añade.
Anglo American anunció a principios de este año su intención de eliminar miles de puestos de trabajo en su negocio de platino en Sudáfrica.
El analista Neil Wilson señala que la subida de las acciones de Anglo American, que hasta ahora no ha tenido un año muy bueno, “borra sus pérdidas bursátiles de los últimos doce meses”.
“Está claro que BHP quiere hacerse con los activos de cobre”, continúa Wilson, quien cree que eso hecho no pasará desapercibido para las autoridades de competencia “dada la posición que ocuparían las dos empresas combinadas en el mercado del cobre”, equivalente a un 10% de la producción mundial.
Las propiedades del cobre, en particular su alta conductividad y su ductilidad, debido al hecho de poder deformarse sin romperse, lo convierten en un metal clave para la transición energética, permitiendo numerosos usos industriales como la composición de baterías de vehículos eléctricos.
En caso de materializarse, la operación también supondría un nuevo golpe para la Bolsa de Londres, que perdería un valor más de su índice emblemático FTSE 100.
La debilidad de la libra frente al dólar y la infravaloración de las empresas de la Bolsa de Londres en comparación con Wall Street hacen que las compañías que cotizan en la capital británica sean objetivos cada vez más frecuentes de las operaciones de adquisición.
"Culture is extremely important in the sense that it creates the environment in which people strive."
Meet Livingstone from our Jimblebar team in Western Australia.
He was born in Zimbabwe and joined BHP more than 12 years ago. #culture #mining #mininglife pic.twitter.com/vr40yaw5Kk
— BHP (@bhp) April 24, 2024
REDWHEEL SE UNE A LGIM PARA RECHAZAR PROPUESTA DE BHP
Redwheel, inversor en Anglo American, dijo que la propuesta de compra de BHP Group “no refleja el valor” de los activos de la minera que cotiza en Londres ni su plan de crecimiento, en momentos en que los accionistas empiezan a manifestarse en contra de una fusión.
BHP Group dijo que había hecho una oferta de 38,800 millones de dólares por Anglo American, proponiendo un acuerdo que crearía la mayor compañía minera de cobre del mundo y enviando las acciones de su competidor más pequeño fuertemente al alza.
En una declaración enviada por correo electrónico a Reuters, John Teahan, gestor de cartera de Redwheel Climate Engagement Strategies, dijo que los detalles de la propuesta eran “incompletos” y “bastante oportunistas”, en vista de la reciente debilidad del precio de las acciones de Anglo.
“No es sorprendente que Anglo American sea un objetivo atractivo para BHP. Anglo American tiene grandes activos, sobre todo en cobre”, dijo Teahan, añadiendo que el movimiento de BHP podría “suscitar más interés”.
Previamente el jueves, Legal & General Investment Management, el undécimo mayor accionista de Anglo, según datos de LSEG, dijo a Reuters que la ecuación de canje proyectada por BHP era “una propuesta poco atractiva para los inversores a largo plazo”.
The current offer from @bhp may not be enough to convince @AngloAmerican to accept the #takeover proposal. https://t.co/l0Sq3L59Zv #copper, #ironore, #Mining
— mining (@mining) April 25, 2024
