Agencias/Ciudad de México.- Moody’s Corporation (NYSE: MCO) y Allvue Systems, LLC, anunciaron hoy el lanzamiento del Moody’s Analytics EDF-X Private Credit Model, un nuevo modelo de riesgo crediticio con enfoque prospectivo diseñado específicamente para el mercado de crédito privado.
Desarrollado a partir de la profunda experiencia crediticia de Moody’s y de los datos de rendimiento de crédito privado de Allvue, el modelo identifica señales tempranas de tensión financiera en los prestatarios, tales como exenciones de cláusulas restrictivas (covenants) y acuerdos de pago en especie (payment-in-kind), mucho antes de que se manifiesten como impagos o de situaciones de incumplimiento.
Moody’s prevé que el crédito privado alcance cerca de 4 billones de dólares en activos para 2030, y tanto inversores como prestamistas buscan cada vez más formas de obtener visibilidad más temprana sobre dónde se está acumulando el riesgo en sus carteras. A diferencia de los mercados de crédito público, donde los participantes se benefician del acceso a calificaciones crediticias publicadas, información financiera y precios transparentes, el crédito privado suele basarse en evaluaciones crediticias internas con una comparabilidad limitada entre posiciones. Moody’s y Allvue elaboraron en consecuencia una solución para aportar mayor transparencia y conocimiento al mercado.
El modelo se basa en datos anonimizados facilitados por Allvue sobre el comportamiento de los prestatarios de crédito privado. Como complemento a los modelos de riesgo crediticio existentes de Moody’s Analytics, que reflejan el desempeño de empresas privadas en una amplia gama de mercados de crédito, este es el primer modelo de Moody’s calibrado directamente a partir del comportamiento observado en el crédito privado, lo que proporciona una perspectiva del riesgo crediticio del prestatario que refleja las dinámicas específicas de esta clase de activos. El modelo estima por separado la probabilidad de eventos crediticios críticos (como el impago) y la de aquellos eventos crediticios menos graves que a menudo son el puntapié inicial de situaciones más graves.
“En el ámbito del crédito privado, las señales clave suelen manifestarse antes de que se produzca un impago o un incumplimiento“, comentó Christina Kosmowski, directora ejecutiva de Moody’s Analytics. “Al combinar los datos de mercados privados de Allvue con la inteligencia crediticia de Moody’s, podemos ayudar a los clientes a detectar antes las tensiones financieras de los prestatarios y aportar mayor transparencia y perspectiva a un mercado en rápido crecimiento“.
Más de 1000 firmas de capital privado utilizan las soluciones de Allvue, ya sea directamente o a través de sus administradores de fondos. Allvue ha desarrollado uno de los conjuntos de datos más completos del sector sobre el rendimiento del crédito privado, además de la capacidad de análisis y procesamiento de datos necesaria para transformarlos en productos utilizables por el mercado. Los datos que Allvue aporta a Moody’s están anonimizados y sujetos a acuerdos contractuales, por lo que no es posible identificar a ninguna firma en particular.
“El crédito privado ha crecido más rápido que la infraestructura construida para monitorearlo, así que creamos un negocio de datos y análisis para cerrar esa brecha“, explicó Marc Scheipe, director ejecutivo de Allvue. “Combinar los datos de Allvue con la profundidad analítica de Moody’s brinda a las instituciones una evaluación independiente del riesgo de sus carteras de préstamos directos, y ese es el tipo de transparencia que ayuda a este mercado a mantenerse informado“.
El modelo ofrece a los participantes del mercado un panorama tanto de los fundamentos de los prestatarios como del deterioro crediticio emergente. Facilita el seguimiento de carteras, la evaluación de gestores, la selección de inversiones y la asignación de capital, y ya está disponible para los clientes de ambas firmas a través de la API EDF-X de Moody’s Analytics.
El modelo se incorpora a la creciente gama de soluciones de crédito privado de Moody’s Analytics, que incluye EDF-X CreditGradient, una herramienta que genera señales de riesgo crediticio basadas en modelos para prestatarios sin calificación. Se trata de modelos analíticos distintos de las calificaciones crediticias y otros servicios que Moody’s Ratings—la agencia de calificación crediticia—presta a los emisores en el mercado de crédito privado.
Durante más de 115 años, Moody’s ha ayudado a los mercados a comprender y gestionar el riesgo crediticio. La compañía combina esa experiencia con nuevas fuentes de datos y análisis de los mercados privados para aportar mayor transparencia e inteligencia a medida que el crédito privado continúa creciendo.
Para ver más, visite https://moodys.com/allvue.
