Agencias/Ciudad de México.- Al enfrentarse a creciente demandas regulatorias y presiones operativas, los socios colectivos (GP) recurren cada vez más a la tercerización y la tecnología para gestionar entidades con cometido especial (SPV) de manera más eficiente. Esta tendencia se destaca en un nuevo informe de CSC, el proveedor líder mundial de soluciones de cumplimiento normativo y administración comercial.
CSC consultó a más de 400 GP en el continente americano, Europa (incluido el Reino Unido) y la región de Asia-Pacífico para revelar de qué forma las presiones operativas y los cambios del mercado actual están modificando las estrategias de gestión de SPV.1 Las conclusiones completas se detallan en el informe Panorama global de SPV 2025: cómo los GP están modelando las estrategias para alcanzar el éxito a largo plazo.
El cumplimiento regulatorio y la mitigación del riesgo se mantienen firmes en el primer lugar de las agendas de los GP: casi tres de cada cuatro identifican a la mayor carga regulatoria y los riesgos financieros y a la reputación relacionados como preocupaciones clave. Se citó a la navegación de los cambios regulatorios como el desafío individual más importante al establecer y operar SPV, seguido de cerca por la gestión de las diferencias operativas entre distintas geografías.
Estos desafíos se presentan en un momento crucial, un contexto donde los mercados son cada vez más competitivos, complejos y transfronterizos. Pese a la inflación y la incertidumbre geopolítica, los GP siguen concentrados en implementar “polvo seco” y capitalizar el apetito de los socios comanditarios (LP) por el valor diferenciado y a largo plazo.
En medio de estos cambios, los GP pronostican una mayor demanda de estructuras de inversión más directas, personalizadas y flexibles. Se espera que los fondos de inversión conjunta tengan una demanda muy alta en los próximos tres años, seguidos de los fondos específicos por sector y los fondos “evergreen”.
“Los fondos tradicionales siguen muy activos, pero las demandas de los LP aumentan y seguirán aumentando”, observa Thijs van Ingen, responsable global de soluciones corporativas de CSC. “Los LP buscan acceder a acuerdos especiales, como estructuras de grupos pequeños y cuentas de gestión por separado, lo que incentiva a los GP a innovar con inversiones conjuntas, fondos “evergreen” o vehículos especiales para emprendimientos conjuntos. Aunque estas estructuras no son nuevas, su volumen está creciendo, y aportan una complejidad importante a la generación de informes y las operaciones subyacentes”.
En respuesta a este fenómeno, el 63 % de los GP informan que ya han aumentado significativamente la tercerización a proveedores externos. Sus prioridades operativas para la siguiente fase de crecimiento incluyen portales de SPV centralizados (el 63 %), gestión de flujo de caja optimizado (el 58 %) y sistemas de gestión de entidades mejorados (el 45 %).
“Para los GP, la pregunta ya no es durante cuánto tiempo se debe gestionar el cambio, sino cómo liderar a través de ese proceso”, señaló Ram Chandrasekar, responsable global de soluciones de fondos de CSC. “Lo que necesitan hoy en día los GP es un ecosistema conectado que ofrezca un panorama centralizado de toda su cartera corporativa. Las SPV, los fondos, las inversiones; cada una de esas instancias representa un conjunto de puntos de datos distinto, y los gerentes deben conectarlos de manera transparente para operar con eficiencia. Al invertir en mejoras operativas y construir alianzas estratégicas, los GP se aseguran una gestión más fluida de las SPV, mayor escalabilidad y una resiliencia más duradera”.
