Agencias/Ciudad de México.- Ha sido un año decepcionante para los inversores de Estée Lauder, ya que las acciones del fabricante de cosméticos han caído casi un 50% en 2024. Cada vez que las acciones de un líder del mercado caen significativamente, vale la pena investigar para ver si es un posible candidato a recuperarse.
Estée Lauder podría recortar hasta 7,000 empleos para el año fiscal 2026, lo que representa más del 11% de su fuerza laboral, después de que el fabricante global de cosméticos de belleza reportó pérdidas en su trimestre más reciente y una caída del 6% en las ventas.
La compañía de Nueva York detrás de marcas como MAC, La Mer y Aveda, moderó su perspectiva de ganancias debido a la desaceleración de las economías de China y de Corea del Sur, además de la incertidumbre geopolítica global.
China anunció aranceles de represalia sobre algunas importaciones estadounidenses y una investigación antimonopolio contra Google, minutos después de que entró en vigor un amplio arancel sobre los productos chinos impuesto por el presidente estadounidense Donald Trump.
Estée Lauder espera registrar cargos de reestructuración y otros gastos relacionados con la reducción de puestos de trabajo de entre 1,200 millones y 1,600 millones de dólares, antes de impuestos.
Hasta el 30 de junio de 2024, Estée Lauder tenía aproximadamente 62.000 empleados en todo el mundo, según el último informe anual de la compañía.
“Estamos transformando significativamente nuestro modelo operativo para ser más prácticos, rápidos y ágiles”, dijo el director general Stéphane de La Faverie, quien se convirtió en el máximo ejecutivo de la compañía el mes pasado.
La compañía registró ventas de 4,000 millones de dólares en el último trimestre, una disminución respecto a los 4,280 millones de dólares que reportó en el mismo periodo del año pasado.
Estée Lauder ahora espera una ganancia por acción de entre 24 y 34 centavos en el trimestre actual, muy por debajo de los 61 centavos por acción que Wall Street había anticipado, según FactSet.
Las acciones de The Estée Lauder Companies Inc. cayeron un 16% para situarse en 69.47 dólares, la mayor caída que ha sufrido en una jornada en casi dos años.
Los defectos de Estée Lauder fueron evidentes durante el primer trimestre fiscal de 2025, comenzando con una disminución en sus ingresos y ganancias. En concreto, la empresa informó de unos ingresos netos de 3,360 millones de dólares, lo que supone una disminución interanual del 4%. La dirección atribuyó la culpa a las mediocres ventas en China y en el comercio minorista de viajes.
En cuanto al resultado final, la empresa informó una pérdida neta de 156 millones de dólares, en parte debido a acuerdos de conciliación por 159 millones de dólares relacionados con acuerdos legales. Si se excluyera ese gasto, la empresa habría generado una disminución del 90,3% en comparación con su ingreso neto de 31 millones de dólares para su primer trimestre fiscal de 2024. Cabe destacar que el acuerdo representa el 70% de los casos pendientes contra Estée Lauder relacionados con contaminantes en talco, lo que significa que muy bien podría haber acuerdos futuros que afecten las ganancias.
El último informe trimestral de la compañía incluyó buenas noticias. En concreto, amplió su margen bruto en un 3.1% interanual hasta el 72.4%. La métrica, que mide las ventas menos el coste de los bienes vendidos , es importante para las empresas de bienes de consumo porque demuestra la rentabilidad de sus productos, y Estée Lauder es la mejor en su categoría en el sector del maquillaje. A modo de comparación, Coty y elf Beauty informaron un margen bruto del 65.5% y el 71.1%, respectivamente, durante sus trimestres más recientes.
En cuanto a la gestión, Estée Lauder tiene previsto dar la bienvenida a un nuevo director ejecutivo el próximo año, ya que el actual presidente y director ejecutivo Fabrizio Freda planea jubilarse. Stéphane de La Faverie, miembro del equipo de liderazgo ejecutivo desde 2014, asumirá el cargo. Si bien aún está por verse si este cambio de liderazgo generará resultados, una nueva perspectiva podría ser un paso positivo dadas las dificultades actuales de la empresa.
Pero lo mejor de las acciones de Estée Lauder es su valoración, ya que actualmente cotizan a 20.2 veces el flujo de caja libre de los últimos 12 meses. Se trata de la valoración más baja en una década para una empresa que es líder del mercado en su sector, lo que sugiere que las acciones se cotizan con un descuento significativo.
En general, varios de los problemas de Estée Lauder son de corto plazo, como el acuerdo sobre el talco y los costos de reestructuración. Si logra aumentar sus ingresos nuevamente, es probable que también lo haga su rentabilidad, especialmente considerando su alto margen bruto y su nueva flexibilidad en la asignación de capital.
Una tesis de inversión en acciones, especialmente en el caso de una empresa tan consolidada como Estée Lauder, nunca debería comenzar con la palabra “si”. Una empresa que lucha por aumentar sus ingresos de forma orgánica a menudo se ve obligada a crecer mediante adquisiciones, lo que puede resultar costoso y sin garantías de éxito.
Cabe destacar que la adquisición más reciente de Estée Lauder en 2023 de la marca Tom Ford por un valor empresarial total de 2,800 millones de dólares ya enfrenta desafíos. La marca informó que las ventas netas de fragancias disminuyeron en “un dígito alto” en el primer trimestre fiscal de 2025 en comparación con el primer trimestre fiscal de 2024.
Y si bien el recorte de dividendos puede aliviar algunas preocupaciones sobre el balance, históricamente es una señal de una mala acción. Una investigación reciente de Hartford Funds respalda esto, mostrando que las empresas que recortan o eliminan los dividendos suelen tener un rendimiento inferior al de aquellas con un crecimiento constante.
Para los inversores de Estée Lauder, vender ahora parece ser la decisión más prudente para aprovechar la recolección de pérdidas fiscales a fin de año como una forma de ayudar a compensar algunas pérdidas.
La empresa está dividida en diferentes divisiones, cada una ofreciendo sus propios productos. La marca Estée Lauder se dirige a mujeres maduras y ofrece productos antienvejecimiento que hidratan y cuidan la piel. Clinique es otra marca en el portafolio y se especializa en productos de cuidado de la piel y cosméticos que son hipoalergénicos, sin perfume y dermatológicamente probados. Otra división es MAC, la empresa más conocida de maquillaje profesional, a la que tanto artistas como clientes de todo el mundo aprecian. Jo Malone London produce fragancias y productos para el cuerpo de lujo que resaltan la personalidad de cada individuo.
Algunos de los productos más conocidos de Estée Lauder incluyen el suero Advanced Night Repair, la base Double Wear y la fragancia Beautiful. Estos productos se venden en todo el mundo y se han convertido en iconos. Estée Lauder ha logrado establecerse como líder en la industria de la belleza al ofrecer productos de alta calidad e innovación.
La empresa también ha realizado varias adquisiciones en el pasado para expandir su negocio, como la adquisición de Le Labo y Editions de Parfums Frederic Malle. El futuro de la empresa parece prometedor, ya que se centra en las necesidades de los consumidores y ofrece soluciones innovadoras.
Los logros de la empresa no se limitan solo a proporcionar productos de alta calidad, sino también a promover a las mujeres en puestos de liderazgo y apoyar organizaciones benéficas que trabajan en favor de mujeres y niñas en todo el mundo. Estée Lauder ha dejado su huella tanto en la industria de la belleza como en la comunidad global.
En resumen, Estée Lauder Companies es una empresa con una larga historia y reputación. Con su amplia gama de productos y su red de distribución global, ofrece a sus clientes una amplia selección de productos de cuidado de la piel, maquillaje y fragancias de alta calidad.
La empresa ha logrado posicionarse como una marca líder en la industria de la belleza y ha consolidado su posición a través de sus soluciones innovadoras y su compromiso con la responsabilidad social y ambiental. Estee Lauder Companies ist eines der beliebtesten Unternehmen auf Eulerpool.com.
