Agencias/Ciudad de México.- Agencias, Ciudad de México.- El clima de captación de fondos en los mercados privados mejoraría drásticamente hasta 2025. Según un nuevo estudio de CSC, proveedor líder de soluciones globales de administración de empresas y cumplimiento normativo, la deuda privada y el capital de crecimiento se perfilan como las clases de activos más demandadas, ya que los inversores buscan una mayor diversificación en el sector.
CSC encuestó a 300 socios generales (SG) y 200 socios comanditarios (SC) de Norteamérica, Europa (inclusive Reino Unido) y Asia y el Pacífico para comprender con más claridad sus aspiraciones y desafíos para 2025 y el futuro (CSC, en colaboración con Pure Profile, encuestó a 300 GP y 200 LP profesionales ejecutivos de fondos que operan en Europa, Reino Unido, Norteamérica y Asia y el Pacífico para comprender mejor sus aspiraciones y desafíos para 2025 y el futuro. Los encuestados se dividieron a partes iguales entre Norteamérica, Asia Pacífico y Europa). Las conclusiones fueron exhaustivas y se detallan en el informe titulado Future Private Capital CFO 2025: Transforming Challenges into Opportunities.
La mayoría de los directores financieros (57 %) considera que la deuda privada es un área de inversión clave, mientras que más de tres cuartas partes (81 %) piensan que la demanda de esta clase de activos por parte de los inversores seguirá aumentando en los próximos dos años.
Los vehículos de propósito especial (SPV, por sus siglas en inglés) son un componente crucial de la industria de los mercados de capitales. Las jurisdicciones de todo el mundo ofrecen regímenes innovadores y eficientes para promocionarse como un lugar de elección para establecer SPV. Los SC son más optimistas en cuanto a la captación de fondos para capital de crecimiento: el 84 % espera un aumento de la demanda de los LP en los próximos 24 meses
Según el estudio, los gestores de los fondos siguen buscando diversificación y en ese sentido, el crecimiento de la renta variable (66 %), el capital riesgo (53 %) y el sector inmobiliario (51 %) son las tres nuevas clases de activos a las que es más probable que se dirijan. Estos resultados son consonantes con el estudio anterior Future Private Capital CFO, que destacó la solidez de la tendencia a la diversificación.
Marshall Saffer, director general de Fondos y Mercados de Capitales de CSC, señaló al respecto: “La persistencia de tipos de interés más altos ha encarecido las compras apalancadas y por eso, muchos gestores de capital han decidido optar por el capital de crecimiento como estrategia de inversión preferida. Esta tendencia es muy notoria en Asia y el Pacífico, donde el 72 % de los SG están considerando lanzar fondos en ese espacio”.
En cuanto a la expansión geográfica, Norteamérica sigue siendo el mercado más atractivo para el crecimiento, dado que un 52 % de los gestores de fondos apuntan a esa región. Sin embargo, Asia (49 %) ha superado a Europa (45 %) como segunda región más popular para buscar nuevas oportunidades, lo cual refleja los cambios en el clima macroeconómico.
Por su parte, Agnes Chen, directora general regional de CSC para Asia y el Pacífico, agregó: “APAC es una región cada vez más atractiva y esto es un testimonio de la creciente confianza de los inversores en la región, algo que marca un cambio con respecto a años anteriores. Con la mejora de las condiciones de captación de fondos y un claro movimiento hacia la diversificación, los mercados privados están preparados para un 2025 dinámico y lleno de oportunidades. Vemos que hay un gran interés en todas las clases de activos y geografías, lo que subraya la resistencia y la adaptabilidad de los inversores del mercado privado”.
CSC ha preparado una guía que describe los aspectos prácticos y las cuestiones que se deben tener en cuenta al establecer un SPV para transacciones en los mercados de capitales en las principales jurisdicciones del mundo. Nuestros expertos comparten sus conocimientos sobre los diferentes requisitos locales, los pasos necesarios para establecer un SPV, los costos asociados, los requisitos de informes únicos de cada país y cómo agilizar el proceso.
