Agencias/Ciudad de México.- El banco privado de JP Morgan Chase & Co. recaudó 60,000 millones de dólares de clientes latinoamericanos en los últimos cuatro años ya que más clientes decidieron poner su dinero a trabajar en el extranjero, y la mayoría provenía de inversionistas mexicanos ricos.
Los fuertes mercados de capital de Estados Unidos también ayudaron, ya que las fortunas que el banco administra para los clientes de la región aumentaron a aproximadamente 220,000 millones de dólares desde 180,000 millones de dólares en abril de 2023, según Edinardo Figueiredo, director ejecutivo para América Latina y el grupo de familias globales de JPMorgan Private Bank. Los clientes mexicanos representan 85,000 millones de dólares del total.
“Crecimos mucho y esperamos que este impulso continúe”, dijo Figueiredo. Pero agregó que este año la expansión probablemente será más “tibia” debido al menor crecimiento económico en la región y a la falta de “eventos de liquidez” (operaciones que liberan dinero para administrar, como la venta de participaciones de los accionistas mayoritarios en una oferta pública inicial).
JPMorgan, que en los últimos años vendió todo su negocio de banca privada onshore en América Latina, ahora se centra en clientes con más de 5 millones de dólares para invertir fuera de la región. Tiene centros de reservas en Miami, Nueva York, Houston y Ginebra. La oficina de Miami ha crecido más que las demás y ahora es la más grande, representando el 56% de los ingresos de la región, dijo Figueiredo.
“El año pasado, el negocio mexicano estaba en auge y los clientes de allí usaban cada vez más a EE.UU. como plataforma de diversificación”, dijo Alexandre Zanuto, responsable de inversiones y asesoramiento para Brasil en JPMorgan Private Bank.
Por otra parte, la riqueza administrada por los brasileños, “que tradicionalmente tienden a pensar más localmente”, aumentó mucho menos debido a que algunos redujeron sus inversiones en dólares para comprar bonos exentos de impuestos en el mercado interno, dijo.
Los ejecutivos de JPMorgan esperaban que las reformas que entraron en vigor el año pasado, aumentando la carga fiscal sobre los fondos exclusivos para brasileños ricos, persuadirían a esos clientes a diversificarse más, beneficiando las inversiones offshore.
Pero eso no sucedió, “al menos al principio”, dijo Zanuto.
El banco estima que los mexicanos ricos tienen cerca del 80% de sus inversiones en el exterior, mientras que en el caso de los brasileños esa cifra es inferior al 30%, lo que crea muchas oportunidades de diversificación. Los chilenos también invierten la mayor parte de sus fortunas en los mercados locales, según JPMorgan.
Además el mayor banco de Estados Unidos, JPMorgan Chase, anunció este lunes que destinará 50,000 millones de dólares a suministrar préstamos directos para el sector privado y dispondrá de 15,000 millones de dólares adicionales en colaboración con otras entidades.
Se trata de una cifra muy superior a los 10,000 millones de dólares que el banco ha destinado en los últimos cuatro años a “más de 100 transacciones de crédito privado, tanto con clientes corporativos como patrocinadores”, según indicó en un comunicado.
JPMorgan explicó que busca liderar los mercados de crédito sindicados y privados, cuya “convergencia está creando oportunidades sin precedentes para los clientes” que tienen necesidades de financiación, y aludió al “panorama financiero dinámico actual”.
El principal ejecutivo de la firma, Jamie Dimon, dijo que ampliar los fondos para préstamos directos dará más “opciones y flexibilidad” a unas 80,000 empresas globales a las que da servicios de banca comercial y de inversión, y de las cuales 32,000 son de Estados Unidos.
La entidad señaló que el mercado del crédito privado ha crecido hasta abarcar unos 2 billones de dólares y que prestamistas directos tienen disponibles “cientos de miles de millones de dólares” en reservas con miras a oportunidades como esta.
Según medios especializados, este mercado ha estado dominado en los últimos años por prestamistas que no son bancos ni los necesitan como intermediarios, como firmas de capital privado o de capital riesgo, y ahora la gran banca busca tomar posiciones.
El año pasado Citigroup dijo que dispondría de 25,000 millones de dólares para préstamos directos privados y en 2023 Wells Fargo reveló 5,000 millones de dólares, en ambos casos colaborando con inversores.
Frente al comportamiento de los poseedores de las grandes fortunas latinoamericanas, menciona que están operando “muy parecido a un inversor institucional sofisticado” y esto se refleja precisamente en sus movimientos en sectores como el inmobiliario, en el que después de un bache que se ha experimentado en el sector de las oficinas, “hay muchas oportunidades porque las valoraciones han caído”.
“Las grandes fortunas que tienden a ser más sofisticadas tienen generalmente sus propios advisors, equipos, etcétera, funcionan muy parecido a un inversor institucional y además al poder mirar más a largo plazo pueden tomar más riesgo. (…) Inversionistas que están interesados en biotecnología, en capital riesgo, aspectos muy sofisticados, son capaces ya de ir con gestores como nosotros en términos de coinversiones, no solamente invertir en un fondo, sino también venir con el fondo a invertir”, comentó Patricia Hidalgo.
De momento, como sabes, las tasas se están manteniendo elevadas, en EE.UU. lo que hemos visto es que como quizá la FED no vaya a recortar las tasas de interés tan pronto como pensábamos, ahora mismo tenemos la perspectiva de qué va a pasar una vez este año y posiblemente unas 4 o 5 el año que viene. En términos del impacto, creo que va a ayudar a incrementar otra vez el interés de los inversionistas por las inversiones alternativas, así que buscan un reemplazo a la renta fija.
Se estima que Brasil, México y Chile aportarán en conjunto más de 177,000 nuevos millonarios en Latinoamérica en cuatro años, a medida que los mercados emergentes cobran mayor protagonismo en la riqueza mundial, de acuerdo al informe Global Wealth Report 2024, que divulga la firma de servicios financieros suiza UBS.
